Die Idee entstand aus Barrag\u00e1ns Bewusstsein f\u00fcr seine eigene pers\u00f6nliche und eheliche Berufung, und wie er in diesem Interview mit Omnes anmerkt, war er \u00fcberrascht, als er von den missbr\u00e4uchlichen Provisionen erfuhr, die Ordensleuten f\u00fcr diese Dienste in Rechnung gestellt werden, und von der mangelnden \u00dcbereinstimmung einiger Investitionen mit der Soziallehre der Kirche.<\/p>\n\n\n\n
Wie ist ein Unternehmen wie Altum Faithful Investing entstanden?<\/h2>\n\n\n\n
-Vor sieben oder acht Jahren habe ich am Institut Johannes Paul II. einen Master in Familienseelsorge gemacht. F\u00fcr mich pers\u00f6nlich war es eine absolute Wiederentdeckung der Berufung zur Ehe: Gott steht wieder im Mittelpunkt des beruflichen Ehelebens... Und damit wird auch der Rest der Dinge geordneter.<\/p>\n\n\n\n
Unter den Masterstudenten gab es auch religi\u00f6se M\u00e4nner und Frauen. Sie wussten, dass ich mich mit Finanzangelegenheiten besch\u00e4ftigte, weil ich mich schon immer mit Investmentbanking, Finanzm\u00e4rkten, Anlageportfolios usw. befasst habe, und sie konsultierten mich zu diesen Themen. In dieser Hinsicht gab es zwei Dinge, die meine Aufmerksamkeit erregten. Das erste war die Frage der Provisionen, die sehr hohen Provisionen, die religi\u00f6sen Menschen berechnet werden. Andererseits gab es auch einen Mangel an Koh\u00e4renz zwischen einigen der Aufgabenbereiche der Ordensleute und dem Glauben, zu dem sie sich bekennen. Das lag nicht an schlechten Absichten, sondern daran, dass sie denen vertrauten, die sie \"beraten\" hatten.<\/p>\n\n\n\n
Ich denke, dass eines der ersten Dinge, die wir angesichts der Logik des Geschenks tun m\u00fcssen, darin besteht, es richtig zu verwalten. Viele religi\u00f6se Einrichtungen verf\u00fcgen \u00fcber einen gro\u00dfen Teil ihres Verm\u00f6gens, das aus Spenden der Bev\u00f6lkerung stammt, und angesichts der erhaltenen Gabe steht man vor der Aufgabe, diese gut zu verwalten.<\/p>\n\n\n\n
Ich bemerkte ein Vakuum. Es gab niemanden, der die Berufung und den Willen hatte, zu versuchen, dieses Erbe in einer Weise zu verwalten, die mit dem Glauben koh\u00e4rent war, um den religi\u00f6sen Einrichtungen auf professionelle Weise zu helfen. Denn wir sind uns dar\u00fcber im Klaren, dass \"katholisch\" zu sein uns nicht davon befreit, im Gegenteil, sehr professionell zu sein.<\/p>\n\n\n\n
Von da an gab es einen starken Prozess der Unterscheidung. Ich sprach mit meiner Frau, mit mehreren Priestern und auch vor dem Tabernakel und \u00fcberlegte, wie ich meine Talente, das, was ich gut kann - Finanzmanagement -, in den Dienst der Institutionen stellen k\u00f6nnte, die mich mein Leben lang begleitet haben. <\/p>\n\n\n\n
Bis vor relativ kurzer Zeit h\u00f6rte man die Begriffe \"Investition - Kirche\" nur selten zusammen. Glauben Sie, dass es in diesem Bereich eine Professionalisierung gibt, oder ist es noch ein langer Weg bis dahin?<\/h2>\n\n\n\n
-Ich glaube, dass die Verwaltung in den Di\u00f6zesen, religi\u00f6sen Einrichtungen usw. auf die bestm\u00f6gliche Weise erfolgt. Die Tatsache, dass es an der Spitze dieser Einrichtungen ausgebildete Verwalter gibt, ist bereits eine Errungenschaft. Es stimmt, dass es sehr gro\u00dfe kulturelle Unterschiede zwischen der angels\u00e4chsischen oder mitteleurop\u00e4ischen Welt und derjenigen gibt, die in Spanien seit langem existiert.<\/p>\n\n\n\n
In der angels\u00e4chsischen Kultur ist der Ansatz ein v\u00f6llig anderer. F\u00fcr sie ergibt sich aus dem \"empfangenen Geschenk\", z. B. dem Reichtum, die Verpflichtung, diesen bestm\u00f6glich zu verwalten und zu bewirtschaften, und zwar mit professionellen Leuten.\u00a0<\/p>\n\n\n\n
Auf der ethischen Seite hat es in den letzten Jahren einen Schub gegeben. Im Jahr 2018 ver\u00f6ffentlichte die Kongregation f\u00fcr die Institute des geweihten Lebens und die Gesellschaften des apostolischen Lebens \"\u00d6konomie im Dienst von Charisma und Mission\", und ebenfalls im Jahr 2018 ver\u00f6ffentlichten die Kongregation f\u00fcr die Glaubenslehre und das Dikasterium f\u00fcr den Dienst der ganzheitlichen menschlichen Entwicklung \"Die \u00d6konomie im Dienst von Charisma und Mission\".Oeconomicae et Pecuniariae Quaestiones<\/a>. \u00dcberlegungen f\u00fcr eine ethische Unterscheidung zu einigen Aspekten des derzeitigen Wirtschafts- und Finanzsystems\". Dies waren die ersten gro\u00dfen Schritte, die sp\u00e4ter in dem j\u00fcngsten Dokument \".Mensuram Bonam<\/a>\".\u00a0<\/p>\n\n\n\n Offensichtlich hat die Kirche erkannt, dass es ein Verm\u00f6gen gibt, das gut verwaltet werden muss, und dass es nicht Sache der Ordensleute ist, Ferraris zu kaufen. Aber um Gutes zu tun, braucht man G\u00fcter. Man muss sehen, wie man diese G\u00fcter auf bestm\u00f6gliche Weise fruchtbar machen kann. <\/p>\n\n\n\n Der Hauptunterschied zur angels\u00e4chsischen Welt besteht darin, dass man dort seit 300 Jahren mit dem Konzept der Stiftung<\/em>(auf Spanisch \"fondo dotacional\"). <\/p>\n\n\n\n Vor dem Einbau Altum<\/em> Ich ging zur Ausbildung nach Harvard. Dort lernte ich das Konzept der Stiftung<\/em>. Im Falle der Universit\u00e4t zum Beispiel wird das Erbe mit Blick auf die Bed\u00fcrfnisse der Studenten in 50 Jahren verwaltet, damit sie die gleichen M\u00f6glichkeiten haben wie die Studenten von heute. \u00c4hnliches geschieht in der Welt der Gemeinden und Di\u00f6zesen: Das Erbe ist dazu da, den Bed\u00fcrfnissen der Berufungen in 50 Jahren gerecht zu werden. Um einen so langen Zeithorizont zu ber\u00fccksichtigen, muss die Risikotoleranz h\u00f6her sein. <\/p>\n\n\n\n Wenn wir uns ansehen, welche Verm\u00f6genswerte langfristig am besten abgeschnitten und die besten Renditen erzielt haben, besteht kein Zweifel daran, dass die Verm\u00f6genswerte, die die Inflation am besten gest\u00fctzt haben, Aktien und nicht Anleihen sind. An dieser Stelle kommt die Finanzwissenschaft ins Spiel, um den Religionsgemeinschaften zu helfen, ihr Verm\u00f6gen ausgewogen zu verwalten. Damit ist nicht gemeint, dass alles in Aktien investiert und jedes Risiko eingegangen werden sollte, sondern dass sie in der Lage sein sollten, ein Risiko einzugehen, das ihrer eigenen Risikotoleranz entspricht. Im Einklang mit ihrer Kapazit\u00e4t und vor allem in \u00dcbereinstimmung mit ihrem Zeithorizont. <\/p>\n\n\n\n Wenn wir kurzsichtig sind und uns nur auf risikofreie Portfolios konzentrieren, wird das Ziel, die gleichen Chancen in 50 Jahren zu garantieren, garantiert nicht erreicht werden. Die Inflation wird dieses Verm\u00f6gen einfach auffressen.\u00a0<\/p>\n\n\n\n -Schritt f\u00fcr Schritt. Unsere eigenen Kunden sagen uns das. Viele kommen aus der \"Einlagenwelt\" vor 2008. Im Jahr 2008, mit der gro\u00dfen Krise, sind die Zinsen verschwunden, niemand hat etwas f\u00fcr das Geld gegeben. Jetzt k\u00f6nnen sie etwas mehr f\u00fcr diese Einlagen geben, und die Bitte, die sie an uns richten, besteht darin, zu sehen, wie man ein wenig mehr Risiko eingehen kann, um \u00fcber 5 Jahre hinausschauen zu k\u00f6nnen.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Au\u00dferdem stellen wir fest, dass die Personen, die f\u00fcr die Verwaltung dieser Art von Instituten zust\u00e4ndig sind, zunehmend darauf vorbereitet sein wollen. Sie fordern Schulungen, um mit den Banken, mit denen sie zusammensitzen, auf gleicher Augenh\u00f6he sprechen zu k\u00f6nnen. <\/p>\n\n\n\n -Das Wort\u00a0Risiko<\/em>\u00a0In der Kirche kann das ein wenig be\u00e4ngstigend sein, aber es sind die Missionare, die Ordensleute, die eine Tasche genommen haben und ohne einen Euro in der Tasche die Welt durchquert haben, um in feindlichen L\u00e4ndern zu missionieren. F\u00fcr mich ist das ein Risiko.<\/p>\n\n\n\n Auf jeden Fall sollten wir uns mehr Sorgen machen, nicht so sehr dar\u00fcber, ob die kirchlichen Einrichtungen einen Gewinn aus den Investitionen erzielen, denn wir wissen, dass dieser Gewinn in den Unterhalt der Kirchen, in die Wohlt\u00e4tigkeit usw. investiert werden muss, sondern dar\u00fcber, wie dieser Gewinn erzielt wird und wof\u00fcr er verwendet wird.<\/p>\n\n\n\n -Man kann ein Unternehmen nicht anhand des Privatlebens seines Vorstandsvorsitzenden oder des Verhaltens seiner Mitarbeiter analysieren. Um dies objektiv zu tun - wir sprechen hier von Investitionen - m\u00fcssen wir zwei Aspekte ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n\n\n\n Zun\u00e4chst ist zu pr\u00fcfen, ob die T\u00e4tigkeit des Unternehmens im Widerspruch zum Lehramt der Kirche steht oder nicht. Das Ziel ist, dass die Unternehmen das sind, was sie sind. Es geht nicht darum, dass sie das Kreuz tragen und den Angelus beten, sondern dass sie eine Reihe von Waren, Dienstleistungen und Qualit\u00e4tsprodukten zu erschwinglichen Preisen anbieten, dass sie ihre Mitarbeiter gut behandeln und sie gut bezahlen usw. Das ist es, was von einem Unternehmen verlangt wird. Das ist es, was wir meinen, wenn wir sagen, dass die T\u00e4tigkeit, die es aus\u00fcbt, nicht im Widerspruch zum Lehramt steht. Der zweite Teil bezieht sich auf die Praktiken des Unternehmens als Unternehmen und darauf, ob sie mit der Soziallehre der Kirche in Konflikt stehen oder nicht. Wir k\u00f6nnen zum Beispiel in ein Unternehmen investieren, das Tische herstellt, was auf den ersten Blick nicht im Widerspruch zur Soziallehre der Kirche steht. Aber was passiert, wenn dieses Unternehmen im Rahmen seiner philanthropischen Politik gro\u00dfe Spenden an Planned Parenthood leistet? Ist es f\u00fcr mich als Katholik sinnvoll, ein Unternehmen zu finanzieren, das f\u00fcr Projekte spendet, die eindeutig im Widerspruch zur Moral und zum Lehramt der Kirche stehen? <\/p>\n\n\n\n Der erste Schritt besteht darin, die Unternehmen anhand einer von uns entwickelten Methodik und der Altum-Investitionsrichtlinien zu analysieren, um sicherzustellen, dass weder die Praktiken noch die Aktivit\u00e4ten im Widerspruch zur Soziallehre der Kirche stehen. Wir arbeiten vor allem durch den direkten Dialog mit den Unternehmen, was man auf Englisch als Verlobung<\/em>. Im Jahr 2022 haben wir mehr als 600 Engagements<\/em> mit Unternehmen, um \"in der Wahrheit zu wandeln\". Wenn wir mit kontroversen Informationen eines Unternehmens konfrontiert werden, wollen wir Ihre Meinung wissen. Nicht, weil wir die Gerechtesten sind, sondern weil wir uns auch in der Methodik von dem Ansatz \"Sehen - Urteilen - Handeln\" leiten lassen, den die Soziallehre der Kirche vertritt. Um zu urteilen und zu handeln, m\u00fcssen wir in unserem Fall zuerst sehen.<\/p>\n\n\n\n -Ich denke, es gibt drei wichtige Punkte.<\/p>\n\n\n\n Der erste ist Vertrauen - Unabh\u00e4ngigkeit. Sie m\u00fcssen volles Vertrauen in die Person haben, die sie beraten wird. Dieses Vertrauen muss aus der Unabh\u00e4ngigkeit erwachsen. Die Frage lautet: \"F\u00fcr wen ist die Person, die mich ber\u00e4t?\" In vielen F\u00e4llen werden Finanzberater von den Banken bezahlt, oder im Falle nicht unabh\u00e4ngiger Einrichtungen werden sie von den Banken und den Investmentfonds, die sie dem Kunden vermitteln, bezahlt, und es besteht ein klarer Interessenkonflikt: Was wird dem Kunden angeboten, was ihm am besten passt, oder was bringt der Bank oder dem Banker die meisten Provisionen? <\/p>\n\n\n\n Zu diesem ersten Punkt kommt noch der Aspekt der Professionalit\u00e4t hinzu. Jeder Finanzberater muss ein Berater sein, der in Spanien von der Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) reguliert wird.<\/p>\n\n\n\n Zweitens: Nicht alles geht. Wenn der Banker daherkommt und Anlageprodukte vorstellt, wird den religi\u00f6sen Menschen viel \u00fcber die Investition<\/em> sozial verantwortlich<\/em>aber der derzeitige Ansatz, den es f\u00fcr die sozial verantwortliche Investition<\/em> mit dem Lehramt in Konflikt geraten k\u00f6nnen. Man kann zum Beispiel ein Unternehmen haben, das ein sehr gutes ESG-Rating (Umwelt, Soziales und Unternehmensf\u00fchrung) hat, weil es keine toxischen Emissionen hat, der Aktion\u00e4rsrat gleichm\u00e4\u00dfig aufgeteilt ist: 50% M\u00e4nner und 50% Frauen, und alle Stakeholder begeistert sind. Aber wenn dieses Unternehmen embryonale Stammzellenforschung betreibt, sollten wir dann dort investieren? Nein. Nicht alles geht, und das ist einer der Gr\u00fcnde, warum uns Investmentfondsmanager um diese Bewertung gebeten haben. <\/p>\n\n\n\n Drittens: Immobilien. In vielen F\u00e4llen ist es notwendig, sich von der Vergangenheit zu l\u00f6sen, um in die Zukunft blicken zu k\u00f6nnen. H\u00e4user oder Gemeinden m\u00fcssen geschlossen werden, um das \u00dcberleben des Instituts f\u00fcr die n\u00e4chsten 100 Jahre zu sichern. Diese Verwaltung, bei der es sich um st\u00e4dtebaulich komplizierte, aber auch f\u00fcr Investmentfonds sehr reizvolle Verm\u00f6genswerte handelt, erfordert professionelle Unterst\u00fctzung, es sei denn, es handelt sich um Experten in Immobilienfragen. <\/p>\n\n\n\n -Innerhalb der gro\u00dfen multinationalen Unternehmen gibt es die M\u00f6glichkeit, die\u00a0Wohlt\u00e4tigkeit<\/em>Handlungen des Gebens. Als ich im Bankwesen t\u00e4tig war, musste ich immer feststellen, dass die Antwort auf die Frage, ob ich an religi\u00f6se Einrichtungen spenden m\u00f6chte, \"Nein\" lautete. Warum? Weil sie religi\u00f6s sind. Ich dachte, dass ich, wenn ich mein Unternehmen habe, dem religi\u00f6sen Leben helfen m\u00f6chte, das mir so sehr hilft. <\/p>\n\n\n\n Unter\u00a0Altum<\/em>\u00a0wir haben das Programm\u00a0Altum100x1<\/a><\/em>Als Unternehmen werden die Dividenden, die an die Aktion\u00e4re (ich bin der einzige) ausgesch\u00fcttet werden, f\u00fcr Evangelisierungsprojekte gespendet, die mindestens eines der drei folgenden Merkmale aufweisen m\u00fcssen: F\u00f6rderung des Gebets, F\u00f6rderung der Mission und Ausbildung von Berufungen. <\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.omnesmag.com\/wp-content\/uploads\/2023\/07\/Altum_imagotipo_horizontal_color_POSITIVO.jpg\")
Und setzt sich dieser Gedanke, Kurzfristigkeit zu vermeiden und Risiken einzugehen, durch?\u00a0<\/h2>\n\n\n\n
Meinen Sie nicht auch, dass Worte wie \"Risiko\" oder \"Gewinn\" in der Kirche einige Bedenken hervorrufen?<\/h2>\n\n\n\n
Sie haben k\u00fcrzlich ein System zur Zertifizierung von Fonds nach Kriterien eingef\u00fchrt, die auf der Soziallehre der Kirche basieren. Wie f\u00fchren Sie diese Zertifizierung durch?\u00a0<\/h2>\n\n\n\n
Welche Punkte sind f\u00fcr eine Institution wichtig, wenn sie eine Anlageberatung in Anspruch nimmt?<\/h2>\n\n\n\n
Weniger bekannt, aber nicht minder bemerkenswert ist seine Beteiligung an einem Projekt wie Libres - ein neues M\u00e4zenatentum?<\/h2>\n\n\n\n